在当今的金融领域，加密货币交易正越来越受到关注。它的交易市场特性独具一格，与股市有着很大的不同。它是 7 乘 24 小时不间断运行的，交易的币种在不断增加，交易所也在不断增多。这种特殊的交易环境成为了一大亮点，吸引着投资者纷纷前来。

加密货币交易市场的独特性

加密货币交易市场没有固定的交易时段，不像股市那样。比如在一些国家的法定节假日，股市休息时，加密货币仍可进行交易。并且随着新的加密货币不断出现，每天都有新的币种可供交易。同时，新的交易所也在持续产生，像在亚洲这几年就有许多新兴的加密货币交易所，这使得交易更具灵活性和机会。这种独特的市场环境给投资者带来了更多可能，普通投资者能够在自己方便的任何时间参与其中，不管是白天还是黑夜。

这个市场在全球范围内存在，不会受到地理位置的限制。你无论是在中国，还是在美国，亦或是在欧洲，只要拥有网络，就能够加入交易。正因如此，这个市场变得更加复杂且多变，不同国家和地区的监管政策以及市场资金的流入和流出等情况，都会对交易造成影响。

基本面分析无用的原因

在这个市场当中，基本面分析大多数情况下是不管用的。通常我们能够发现，没有任何一家加密货币公司像传统企业那样拥有明确的营收数据以及成本等数据。就拿比特币来说，它的价值来源是很难通过传统的营收模型来进行衡量的。

并且，加密货币的价值并非由生产要素或者传统意义上的公司经营状况所决定。它更多地是对市场共识和预期的一种反映。即便某个加密货币背后的团队存在一定的发展计划，然而由于市场情绪波动较为剧烈，这些都很难在价格中得以体现，进而使得基本面分析无法发挥作用。

量化投资概念的理解

量化投资是一个全新的概念。具体来讲，投资者需借助开发工具编写代码进行分析。比如运用 Python 语言编写程序，借助对诸如比特币、以太坊等加密货币过去的价格等历史数据的分析，来构建投资策略。此方式替代了投资者凭借自身主观意见来做出投资决策。

在这个过程里，开发者得调用 API 来获取币种、行情以及价格等方面的历史数据。那些从事量化投资的公司，会投入大量的人力和物力去收集各类数据，并且将这些数据保存在自身的数据库中，以便于后续能够对投资策略进行分析、回测、执行以及优化。

主流投资策略的分类

目前存在积极投资策略。一些专业的量化投资机构会主动去寻找套利机会。比如有些量化交易团队会整晚对市场数据进行分析，要是发现了价格差异，就会迅速执行套利策略。另外还有消极投资策略，普通投资者可能会选取某个特定的加密货币指数基金来进行长期投资。他们不会频繁地对投资组合进行调整。就如同一些刚进入币圈的投资者会购买一些对比特币指数进行跟踪的基金产品，然后进行长期持有。

这两种投资策略分别有其适用的对象。有些资本非常雄厚且技术很强的团队，更倾向于采用积极投资策略，目的是获取更多的利润。而有一些资金量较小或者风险偏好较低的普通投资者，会选择消极投资策略。

常用量化策略的举例

无风险套利这种情况是较为常见的。存在一些投资者，他们专门从事跨平台的搬砖套利行为。例如，在 A 交易所发现比特币的价格相对较低，而在 B 交易所比特币的价格则较高。这样的话，他们就能够在 A 交易所买入比特币，同时在 B 交易所卖出比特币。通过这种方式，中间所产生的利润就可以被他们赚取到手。

三角套利不可小觑。当出现特定汇率差时便可进行操作。有些做量化交易的高手，会一直监控各种加密货币之间的汇率，一旦具备三角套利的机会，就会迅速采取行动。这些套利策略使不少投资者在加密货币市场中获得了利润。

量化策略的局限性

有些投资策略在加密货币领域当下还难以进行量化。比如事件驱动策略，在股票市场中存在公司的兼并收购等事件，这些事件能作为驱动因素，然而在加密货币领域，很难找到与之明确对应的事件。另外，多因子投资在加密货币中也缺少良好的量化模型来给予支撑。指数基金在加密货币领域也处于类似的状况，没有如同股市那样成熟的模型体系。

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