商业银行的担忧

商业银行很担心存款外流和成本问题。它们认为央行数字货币是对自身商业模式不利的干扰。在金融体系中，存款是商业银行重要的资金来源。比如在英国，96%的货币供应量是以商业银行存款的形式存在的。央行数字货币出现后，人们会担心存款被转移出去。这会减少商业银行的资金。还可能增加其运营成本。

而且，商业银行日常运营依赖中央银行货币。比如银行间支付准备金。还有满足客户提款的现金等。央行数字货币如果大量普及。会影响银行现有业务模式稳定性。会打乱它们原本的资金流转体系。所以商业银行对此十分警惕。

怀疑者的观点

怀疑者觉得央行数字货币是在“为解决不存在的问题找办法”。主要原因在于，消费者需求存在不确定性，且缺乏明确的使用场景。在当下的生活里，人们习惯运用现有的支付方式，像移动支付、银行卡支付等。央行数字货币突然推出后，消费者很难发现它比现有方式更具优势之处。

很多人认为当下支付手段可满足日常各类场景支付需求。他们觉得央行数字货币没必要。从技术和使用习惯看，大众接受它需很长时间。因此怀疑者质疑其必要性。

概念混淆问题

在日常货币讨论以及央行数字货币辩论里，政策依据和应用场景常常被混淆。政策依据是央行数字货币所要解决的根本问题。它可能是维护货币稳定性。也可能是提升支付体系效率等。应用场景则是个人使用央行数字货币的原因。比如说，央行从宏观调控角度觉得发行央行数字货币有必要。但大众可能只关心在生活中它有没有用处。

很多人讨论时不分辨这俩概念。这致使争论乱糟糟的。有人从政策方面觉得该发行。有人从应用场景看认为没必要。双方各讲各的。没法达成有效沟通与理解。这也对问题解决没好处。

中央银行的角色

在货币体系里，中央银行作用很关键。资金转移能力最终依靠中央银行货币。不管是支付还是结算，都靠中央银行货币支撑。比如银行间清算，要中央银行提供货币才能完成。

而且，通过调整货币条件，中央银行能实施货币政策。商业银行依赖中央银行货币。中央银行可借助调整准备金率等手段，调控经济运行。所以，中央银行货币是整个货币体系稳定运行的基石，对金融体系稳定意义重大。

稳定币引发的问题

私人稳定币用于支付的可能性增大，带来新问题。代币化银行存款用于支付的可能性也增大，同样带来新问题。稳定币立法进度比技术建设快，带来新问题。稳定币立法进度比央行数字货币公众讨论快，带来新问题。随着上述情况，这个问题更明显。稳定币出现冲击传统货币体系。稳定币不受单一国家央行监管。稳定币可能影响国家货币政策实施。

比如说，有一些全球性稳定币在多个国家进行流通。要是缺乏有效的监管，资金大规模流动就会对各国金融市场稳定造成影响。并且，稳定币与央行数字货币存在竞争关系，这也使得央行数字货币的推广面临更多不确定性。

央行数字货币的未来

首批推进的央行数字货币项目或许是能与政治及公众情绪产生共鸣的项目。比如说，要融入类似现金的特性。还要增强隐私保护。并且增加离线功能。这是对公众关切作出的让步。在数字化世界里，地缘政治紧张会使支付系统受到扰乱。而具有现金属性的央行数字货币能够开辟出独特的市场空间。

不过未来存在不确定性。瑞典数字化程度高。但现金兑换是存在的。这影响了公众对货币的认知和信任。要是公众对银行存款与零售央行货币兑换的需求消失了。那么央行货币在批发交易中的作用也会受到质疑。你认为央行数字货币未来会完全取代现有的支付方式吗？